SuaraSekitar Terkini Kumpulan Berita dan Informasi dari berbagai sumber yang terpercaya
Silakan coba pencarian lain
Ekonomi24 Des 2021 12:55 ET
© Reuters. FOTO FILE: Papan nama terlihat mengarahkan orang-orang untuk memakai masker di New York Stock Exchange (NYSE) saat varian virus corona Omicron terus menyebar di Manhattan, New York City, AS, 20 Desember 2021. REUTERS/Andrew Kelly
Oleh Echo Wang dan Abhinav Ramnarayan
NEW YORK/LONDON (Reuters) – Penawaran umum perdana (IPO) di seluruh dunia meningkatkan mencatat $594 miliar pada tahun 2021, mengikuti aksi unjuk rasa pasar saham, namun seringkali mengecewakan investor dengan kinerja saham mereka selanjutnya.
Perusahaan mulai dari teknologi start-up hingga cek kosong perusahaan akuisisi membanjiri pasar dengan penawaran, memanfaatkan kesediaan investor untuk menempatkan taruhan spekulatif karena suku bunga rendah dan pembukaan kembali ekonomi berkat vaksin COVID-19 memicu selera mereka terhadap risiko.
“Ini adalah pasar modal yang benar-benar euforia ketika Anda meletakkannya dalam konteks aktivitas penerbitan baru, dan khususnya dalam pembentukan perusahaan publik baru,” kata Andrew Wetenhall, co-head of equity capital markets in the Americas di Morgan Stanley (NYSE :).
Beberapa dari taruhan itu berhasil. Mereka yang membeli IPO senilai $ 1,2 miliar dari pinjaman awal Affirm Holdings Inc, didukung oleh PayPal Holdings Inc (NASDAQ:), pada bulan Januari memiliki lebih dari dua kali lipat uang mereka, versus pengembalian 25% di .
Tetapi banyak IPO memburuk. Saham pembuat susu vegan Swedia Oatly Group (NASDAQ:) AB, yang mengumpulkan $1,4 miliar dalam IPO di New York pada Mei, turun 53%, sedangkan aplikasi pengiriman makanan Inggris Deliveroo Plc, yang mengumpulkan 1,5 miliar pound ($2,1 miliar). ) ketika terdaftar di London pada bulan Maret, turun 46%.
Indeks IPO Renaissance, yang melacak kinerja rata-rata IPO AS yang baru terdaftar, turun sekitar 8% untuk tahun ini, dibandingkan dengan kenaikan 25% pada indeks S&P 500.
Beberapa bankir memperingatkan bahwa saham beberapa perusahaan yang go public pada tahun 2021 masih diperdagangkan di valuasi historis tinggi, bahkan jika mereka terpukul setelah IPO mereka. Ini karena banyak investor bersedia membayar mahal untuk membeli perusahaan-perusahaan ini dalam putaran penggalangan dana pribadi menjelang IPO mereka.
“Masalahnya adalah bahwa pembeli IPO ini serta pembeli purna jual mengalami kerugian,” kata Paul Abrahimzadeh, co-head of North America equity capital markets at Citigroup Inc (NYSE :).
A total 2.097 IPO, tidak termasuk perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC), mengumpulkan $ 402 miliar pada tahun 2021 secara global, menurut penyedia data Refinitiv. Itu adalah peningkatan 81% dalam hasil dan kenaikan 51% dalam jumlah IPO dari 2020.
Termasuk SPAC, yang merupakan perusahaan cangkang yang biasanya diluncurkan ketika mereka telah berbaris naik investor, hasil IPO pada tahun 2021 mencapai $594 miliar, menurut vendor data Dealogic.
Sektor terbesar yang mendorong volume IPO adalah teknologi dan perawatan kesehatan. Ada 426 IPO teknologi yang diluncurkan tahun ini dan 332 kesepakatan terkait perawatan kesehatan, secara kolektif menyumbang hampir 42% dari hasil IPO yang dikumpulkan oleh perusahaan secara global, menurut Refinitiv.
Di antara penawaran terbesar pada tahun 2021 adalah pembuat kendaraan listrik Rivian Automotive Inc, yang mengumpulkan lebih dari $12 miliar dalam debut pasarnya pada bulan November, menjadikannya IPO AS terbesar sejak Alibaba (NYSE:) Group Holding Ltd pada tahun 2014.
Yang besar lainnya termasuk perusahaan video online China Kuaishou Technology, dengan hasil $5,4 miliar, dan raksasa e-commerce Korea Coupang Inc, yang mengumpulkan $4,6 miliar.
“Itu telah menjadi tahun yang luar biasa untuk pembentukan ekuitas secara global – berani saya katakan salah satu yang tidak mungkin terulang dalam waktu dekat,” kata James Fleming, co-head global pasar modal ekuitas di Citigroup Inc.
SPACS RETREAT
SPAC, yang go public sebagian besar di New York, mengumpulkan total sekitar $160 miliar tahun ini, terhitung 28% dari total hasil yang dikumpulkan oleh IPO AS, menurut Refinitiv.
Mereka mengalami perjalanan roller coaster karena antusiasme investor terhadap mereka di awal tahun berubah menjadi kekecewaan karena pengembalian yang buruk.
Dana utama yang diperdagangkan di bursa SPAC, Defiance Next Gen SPAC Derived ETF, telah turun 25% dari nilainya tahun ini setelah mencapai puncaknya pada bulan Februari.
“Laju puncak aktivitas (SPAC) tidak pernah berkelanjutan dan sekarang pasar sedang berkonsolidasi. Tapi SPAC tidak akan hilang,” kata Eddie Molloy, co-head of pasar modal ekuitas di Amerika di Morgan Stanley.
Jalur IPO untuk kuartal pertama tahun 2022 kuat, dengan platform media sosial Reddit, perusahaan rintisan teknologi transportasi Via, pembuat perangkat lunak Kohesi dan perusahaan ekuitas swasta TPG telah mengajukan kepada regulator untuk go public.
Namun, bankir investasi mengatakan kinerja keuangan yang suam-suam kuku baru-baru ini dari banyak IPO berarti bahwa bonanza tahun ini adalah tidak mungkin terulang pada tahun 2022, terutama jika pasar saham kehilangan tenaga karena inflasi dan masalah ekonomi lainnya.
Ada juga risiko regulasi. Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah menindak daftar perusahaan China di New York, yang membutuhkan lebih banyak pengungkapan. Raksasa ride-hailing Didi Global Inc, yang menyelesaikan IPO $4,4 miliar di New York pada Juni, mengatakan akan memindahkan listingnya ke Hong Kong, karena China mendorong banyak perusahaannya untuk go public lebih dekat ke rumah.
“Saya harus berpikir (2022) akan menjadi tahun penurunan pada tingkat penerbitan global,” kata Fleming.
Artikel Terkait
Penafian: Fusion Media ingin mengingatkan Anda bahwa data yang terkandung dalam situs web ini tidak tentu real-time atau akurat. Semua harga CFD (saham, indeks, berjangka) dan Forex tidak disediakan oleh bursa melainkan oleh pembuat pasar, sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dari harga pasar sebenarnya, yang berarti harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan perdagangan. Oleh karena itu Fusion Media tidak bertanggung jawab atas kerugian perdagangan yang mungkin Anda alami akibat penggunaan data ini.
Fusion Media atau siapa pun yang terlibat dengan Fusion Media tidak akan menerima tanggung jawab apa pun atas kehilangan atau kerusakan sebagai akibat dari ketergantungan pada informasi termasuk data, kutipan, grafik, dan sinyal beli/jual yang terkandung dalam situs web ini. Harap diinformasikan sepenuhnya mengenai risiko dan biaya yang terkait dengan perdagangan pasar keuangan, ini adalah salah satu bentuk investasi yang paling berisiko.