Bank-bank Wall Street berhati-hati terhadap inflasi dan ekonomi

Bank-bank Wall Street berhati-hati terhadap inflasi dan ekonomi

Wall Street banks cautious on inflation and economy© Reuters. FOTO FILE: Seorang wanita mengenakan topeng di dekat New York Stock Exchange (NYSE) di Financial District di New York, AS, 4 Maret 2020. REUTERS/Brendan McDermid/File Photo

Oleh Matt Scuffham, Noor Zainab Hussain dan Elizabeth Dilts Marshall

NEW YORK (Reuters) – Bank-bank terbesar di Wall Street membunyikan peringatan untuk tahun depan pada hari Kamis, mengutip inflasi yang tinggi, kekhawatiran kredit dan kemungkinan apresiasi aset yang lebih sedikit, meskipun saluran pipa dan pinjaman perbankan investasi pertumbuhan tetap sehat.

Bank melaporkan pendapatan beragam bulan lalu dengan beberapa kekecewaan karena pendapatan perdagangan turun pada kuartal keempat setelah pasar normal dan Federal Reserve mengurangi pembelian asetnya. Mereka sekarang bergulat dengan inflasi tinggi dan Federal Reserve yang ingin menaikkan suku bunga lebih agresif.

Beberapa eksekutif puncak memperbarui kondisi pasar di Credit Suisse (ENAM:) Forum Layanan Keuangan di Florida, akan segera hadir bulan setelah mereka melaporkan pendapatan kuartal keempat.

“Kami sedang bergerak dari lingkungan uang yang sangat mudah dan inflasi di bawah tren ke lingkungan uang yang lebih ketat dan inflasi di atas tren. Lingkungan ekonomi berbeda dan akan ada menjadi konsekuensi untuk itu,” kata Goldman Sachs (NYSE:) Chief Executive Officer David Solomon.

Inflasi yang tinggi cukup mengkhawatirkan bahwa Bank of America (NYSE:) Chief Executive Officer Brian Moynihan mengatakan bahwa banknya telah menguji portofolionya untuk kemungkinan bahwa pembuat kebijakan Fed tidak dapat mengendalikan inflasi dan bahwa ekonomi memasuki resesi.

“Kita harus menjalankan skenario itu,” kata Moynihan. “Apa yang akan merugikan industri secara umum adalah jika mereka harus menciptakan resesi. Dan itu bukan tujuan pasti mereka. Mudah-mudahan mereka akan melakukan pekerjaan yang bagus untuk menanganinya. Kami stres menguji itu dan kami baik-baik saja.”

Mike Santomassimo, chief financial officer di Wells Fargo (NYSE:) & Co, bank AS terbesar keempat, mencatat bahwa spread kredit telah melebar dan “itu adalah area yang harus diperhatikan untuk melihat apakah ada celah yang mulai muncul”.

“Inflasi memiliki risiko menjadi angin sakal yang nyata untuk pertumbuhan. Itu salah satu ketidakpastian,” kata Solomon. “Tidak ada yang benar-benar tahu bagaimana kita akan menavigasi dari perspektif kebijakan moneter untuk menyeimbangkan kembali inflasi. Itu tidak diketahui.”

Inflasi yang tinggi dan ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih agresif dari The Fed telah membuat pasar bingung tahun ini, mengirimkan penurunan 7% year-to-date sementara imbal hasil obligasi melonjak dan kurva hasil diratakan.

Saham Goldman, Bank of America dan Wells Fargo semuanya turun lebih dari 2%, kinerja di bawah pasar yang lebih luas Kamis. S&P 500 turun 1,3% pertengahan pagi.

Solomon mengatakan bahwa “semua orang terbiasa dengan apresiasi aset dan kita mungkin memiliki periode waktu di mana apresiasi aset berkurang. “

Aktivitas perdagangan tidak setinggi tahun 2021 tetapi “masih cukup aktif” sementara aktivitas M&A sejauh ini “cukup tinggi,” katanya. Namun, akan ada lebih sedikit penerbitan ekuitas tahun ini, tambahnya.

Moynihan dari Bank of America memiliki nada yang sama ketika dia mengatakan bisnis pasar modal bank “turun” sejauh ini pada tahun 2022, bahkan ketika bank investasi terus melihat penguatan yang kuat. pipa aktivitas pelanggan.

Santomassimo Wells mencatat bahwa sementara portofolio di konsumen dan real estat untuk sebagian besar terus tampil, “di ruang otomatis, yang merupakan portofolio yang cukup kecil dalam skema neraca, di ujung bawah auto book, mungkin Anda melihat sedikit noise di sana.”

Namun, dia mengatakan bahwa kenaikan suku bunga akan membantu tujuan akhir bank untuk mencapai pengembalian 15% atas ekuitas berwujud. Ketika suku bunga lebih tinggi, bank menghasilkan lebih banyak uang dengan memanfaatkan perbedaan antara bunga yang dibayarkan bank kepada pelanggan dan bunga yang dapat mereka peroleh dengan berinvestasi.

“Pertanyaannya akan ke mana tarif pergi dan kemudian apa dampaknya terhadap ekonomi dan lingkungan tempat kita berada,” kata Santomassimo.

Baca selengkapnya

Rekomendasi:

Designed by SuaraSekitar Terkini
© Copyright 2024, All Rights Reserved