SuaraSekitar Terkini Kumpulan Berita dan Informasi dari berbagai sumber yang terpercaya
Terima pembaruan Avis Budget Group Inc gratis
Kami akan mengirimkan Anda myFT Daily Digest email yang mengumpulkan berita terbaru Avis Budget Group Inc setiap pagi.
Dana lindung nilai New York berdiri untuk menghasilkan miliaran dolar dengan lompatan tiba-tiba di saham Avis Budget, perusahaan rental mobil yang dulu sakit yang melambung seperti stok meme setelah para eksekutif membahas penambahan kendaraan listrik ke armada mereka.
SRS Investment Management, yang dipimpin oleh Karthik Ramakrishna Sarma, memiliki potensi keuntungan lebih dari $5 miliar dari pergerakan saham Selasa, menurut perhitungan Financial Times. Sarma adalah alumnus hedge fund Chase Coleman, Tiger Global Management.
Saham Avis awalnya melonjak lebih dari 200 persen setelah para eksekutif mengatakan kepada analis pada hari Selasa bahwa mereka sedang mempertimbangkan penawaran listrik. Joe Ferraro, chief executive, mengatakan perusahaan akan “lebih aktif” dalam kendaraan listrik.
Diskusi terjadi setelah perusahaan rental mobil Hertz pekan lalu mengatakan memesan 100.000 sedan listrik Tesla Model 3, di apa yang dilihat sebagai pengumuman penentu arah bagi industri. Namun pada Senin malam, Elon Musk, kepala eksekutif Tesla, meragukan kesepakatan itu.
SRS, hedge fund yang kurang dikenal yang didirikan oleh Sarma pada tahun 2006, adalah pemegang saham terbesar Avis dengan 27,7 persen saham. Posisi itu bernilai sekitar $10 miliar pada Selasa pagi setelah saham di perusahaan penyewaan mobil mencapai $545 pada awal perdagangan.
Selain 18,4 juta saham yang dimilikinya, SRS memiliki eksposur ke posisi lain 11,3 juta saham melalui pertukaran ekuitas yang diselesaikan secara tunai yang setara dengan 16,3 persen saham, menurut pengajuan. Dana tersebut telah menggunakan broker utama termasuk Nomura, Jefferies dan UBS pada kesepakatan swap baru-baru ini.
Dana tersebut pertama kali membeli saham Avis pada tahun 2010 dan menjadi aktivis pada tahun 2016, menggunakan pembelian swap yang agresif untuk membangun saham besar dan mencari perwakilan di dewan perusahaan. Ketika SRS mulai meningkatkan posisinya pada Januari 2016, harga saham Avis diperdagangkan sekitar $28.
Ekuitas swap memungkinkan investor untuk memiliki eksposur saham tanpa memilikinya secara langsung. Kontrak derivatif ini telah mendapat sorotan sejak firma investasi Bill Hwang, Archegos Capital Management, menghasilkan dan kehilangan miliaran dolar pada swap yang terkait dengan sekelompok kecil perusahaan.
Ketika saham persewaan mobil jatuh selama pandemi virus corona, SRS melakukan beberapa pembelian saham Avis, menurut pengajuan peraturan. Pada Februari 2020, dana tersebut mencapai kesepakatan macet yang menempatkan tiga calonnya di dewan direksi Avis.
Karena perwakilan dewannya, kesepakatan penghentian antara SRS dan Avis mencegah hedge fund menjualnya saham selama periode pemadaman, yang biasanya dicabut segera setelah pendapatan dirilis.
Avis tidak segera menanggapi email yang meminta komentar, sementara SRS menolak berkomentar ketika dihubungi melalui telepon.
Bernardo Hees, ketua Avis dan mantan kepala eksekutif Kraft Heinz, mengatakan dalam siaran pers 2020: “SRS telah menjadi mitra jangka panjang yang berharga bagi Avis. Kami senang telah mencapai kesepakatan kerja sama baru dengan mereka yang kami yakini demi kepentingan terbaik perusahaan dan pemegang saham kami.”
Hees memiliki hampir $300 juta saham di Avis di tertinggi hari Selasa.
Saham di Avis telah meningkat lebih dari 300 persen tahun ini di tengah antusiasme investor tentang kebangkitan perjalanan dan kekurangan kendaraan baru secara global. Perusahaan pada hari Senin melaporkan peningkatan 96 persen tahun-ke-tahun dalam pendapatan kuartal ketiga dan kenaikan tajam dalam laba bersih dari $45 juta menjadi $674 juta. Pada Selasa sore, Avis 95 persen lebih tinggi pada hari itu di $335,05.
Sementara eksekutif Avis mengatakan mereka mengejar kendaraan listrik, perusahaan belum mengumumkan pesanan besar. “Kami di Avis menyadari bahwa elektrifikasi kendaraan tidak hanya menjadi tujuan industri kami, tetapi seluruh ekosistem mobilitas pada akhirnya menuju,” Brian Choi, chief financial officer, mengatakan pada panggilan Selasa.