SuaraSekitar Terkini Kumpulan Berita dan Informasi dari berbagai sumber yang terpercaya
Aktivis investor secara tradisional tidak lain adalah agen untuk perubahan positif. Mereka lebih sering dibandingkan dengan burung nasar.
Mesin No. 1, dana lindung nilai yang diluncurkan kurang dari setahun yang lalu, masih merupakan pengecualian yang langka. Aktivismenya lebih mencerminkan arti kata yang lebih luas. Ini melibatkan perusahaan dengan tujuan untuk mendorong penyebab sosial dan lingkungan.
Dana ini terkenal karena datang entah dari mana untuk mengalahkan penjaga lama industri bahan bakar fosil, Exxon Mobil, di pertempuran proxy pada bulan Juni. Meskipun hanya memiliki sedikit saham di Exxon, ia merekrut pemegang saham utama—termasuk BlackRock dan Sistem Pensiun Guru Negara Bagian California—ke pihaknya, dan akhirnya memenangkan tiga kursi di dewan perusahaan Exxon.
Sekarang Engine No. 1 telah mengumumkan bahwa mereka memiliki saham di GM, bukan untuk menjadi kekuatan tempur, tetapi untuk mendukung komitmen CEO Mary Barra untuk menghentikan mobil yang menggunakan bahan bakar gas dan diesel pada tahun 2035. Harga saham GM naik pada berita, naik lebih dari 1,75% dalam perdagangan sore di New York.
Membuat kasus jangka panjang untuk energi yang lebih hijau
Chris James, veteran investasi yang mendirikan Engine No. 1, telah menjelaskan perbedaan antara hubungan perusahaan dengan Exxon dan pijakan barunya di GM. Keduanya adalah perusahaan warisan yang menghadapi transisi besar “tapi di situlah analogi berhenti,” katanya kepada CNBC.
Di Exxon, perusahaannya perlu meyakinkan pemegang saham tentang kasus bisnis untuk mengurangi karbon raksasa minyak itu. jejak dan membuat investasi dalam sumber energi yang berkelanjutan sebagai bagian dari visi jangka panjang. Dia mendapat bantuan dari pola pengembalian investor Exxon sendiri. “Argumen dana itu strategis daripada ideologis: bahwa pengembalian perusahaan telah secara konsisten mengecewakan pemegang saham selama 10 tahun terakhir, dan bahwa itu membutuhkan arahan baru di dunia yang mengalami dekarbonisasi dengan cepat,” seperti yang ditulis Samanth Subramanian dari Quartz setelah pemungutan suara dewan Exxon.
Tetapi di GM, hedge fund akan mendukung premis serupa yang telah ditetapkan oleh Barra, yang telah lama menjalankan rencana untuk merombak produk perusahaannya. Pada bulan Juni, pembuat mobil berjanji untuk menghabiskan $35 miliar untuk mendorong ke kendaraan plug-in pada tahun 2025.
Mengubah narasi industri otomotif pada mobil listrik
Pergeseran ini tidak akan mudah, mengingat mobil listrik masih lebih mahal bagi konsumen dan belum senyaman penggunaannya. Tapi Mesin No. 1 melihat momentum itu ada. Pembuat mobil, dengan “dukungan dari tim manajemen yang sangat kuat, dewan yang hebat, telah memutuskan bahwa mereka akan merangkul masa depan. Mereka akan melakukan investasi yang diperlukan agar berhasil selama transisi ini, ”kata James kepada CNBC.
Mesin No. 1 memuji Tesla karena membawa minat arus utama ke mobil listrik, tetapi ia percaya bahwa raksasa industri pembuat mobil perlu memperluas mobil listrik untuk memiliki dampak yang berarti pada emisi.
Dalam industri otomotif, katanya, “ada narasi untuk lama, bahwa hanya perusahaan teknologi yang benar-benar dapat mengganggu industri mereka sendiri, dan kami pikir itu tidak benar, ”kata James di CNBC. “Kami pikir, dengan tim manajemen yang tepat, dengan investasi yang tepat, bahwa mereka sendiri dapat masuk dan mengganggu industri dan menjadi sukses selama masa transisi ini.”
Hedge fund diperkirakan mencapai memegang kurang dari 400.000 saham GM, senilai sekitar $22 juta pada 4 Oktober. Itu mungkin sangat kecil dibandingkan dengan pemegang saham institusional lainnya, tetapi dana kecil tersebut telah membuktikan kapasitasnya untuk memiliki pengaruh luar biasa yang bekerja dari dalam.
Daftar Isi
Kemajuan untuk “kapitalisme sadar”?
Keberhasilan mesin No. 1 dengan Exxon—di mana dikatakan telah melihat beberapa dampak— menunjukkan bahwa dampak investor dapat berhasil mencuri dari pedoman perampok perusahaan klasik. Tetapi alih-alih mengagitasi untuk keuntungan jangka pendek, mereka dapat menuntut perubahan yang mungkin memerlukan peningkatan pengeluaran, seperti kesetaraan rasial atau inisiatif keadilan sosial lainnya, kata pengamat kepada New York Times pada bulan Juni.
Ketegangan baru investor aktivis di ruang lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan yang berkembang ini terutama ditujukan pada perusahaan yang belum bergerak cukup cepat untuk melepaskan kebiasaan lama, yang terus melakukan bisnis seperti biasa seperti dunia terbakar. Setiap kemenangan profil tinggi adalah tanda harapan bagi penyebab kapitalisme sadar dan untuk isu-isu keberlanjutan dan ekuitas yang telah menjadi semakin penting bagi karyawan, pelanggan, dan investor.
Seperti yang terjadi, Barra minggu lalu ditunjuk sebagai kepala baru Business Roundtable, kelompok pemimpin perusahaan berpengaruh yang pada tahun 2019 memilih untuk memberikan bobotnya di belakang kapitalisme pemangku kepentingan daripada kapitalisme pemegang saham belaka. Barra adalah wanita pertama yang memimpin kelompok tersebut dalam seperempat abad sejarahnya.